休闲零食2022年报盘点:坚果炒货和卤制品业绩分化明显,线上线下全渠道发展已成共识
时间:2015-08-22 访问量:1529

上市公司提交2022年年报答卷告一段落,休闲零食企业几家欢喜几家愁。

一方面,洽洽食品(SZ002557,股价42.03元,市值213.09亿元)、良品铺子(SH603719,股价32.86元,市值131.77亿元)、来伊份(SH603777,股价16.23元,市值54.62亿元)、盐津铺子(SZ002847,股价127.18元,市值245.34亿元)2022年营收和净利润双增,其中,来伊份和盐津铺子归母净利润实现大幅增长,同比分别增长了229.13%、100.01%。

另一方面,有友食品(SH603697,股价9.23元,市值39.48亿元),“卤味三巨头”绝味食品(SH603517,股价37.21元,市值234.88亿元)、周黑鸭(HK01458,股价3.31港元,市值78.88亿港元)、煌上煌(SZ002695,股价11.68元,市值59.84亿元)营收净利润双降。

记者注意到,2022年,受畜禽类原材料等成本上涨,“卤味三巨头”毛利率均出现下滑。相比之下,坚果炒货类原材料价格较为稳定,且得益于零食贩卖店等渠道红利,毛利率有所上涨。同时,多家公司在年报中提及线上线下全渠道发展。

业绩分化明显

数据显示,目前我国休闲零食行业市场规模已突破万亿元,根据Frost&Sullivan预测,2026年休闲零食行业零售额将达到11427亿元。其中炒货坚果、卤制品两大细分市场发展迅速,预计2026年坚果炒货市场规模达到2220亿元。

而根据中商产业研究院相关统计数据,预计2023年卤制品市场规模将达到4051亿元。

根据2022年年报,在坚果炒货几大零食品牌中,洽洽食品实现营收68.83亿元,同比增加15.01%,归母净利润9.76亿元,同比增加5.10%。这是洽洽食品连续第五年营收净利双增。

主打高端零食的良品铺子与来伊份,2022年营收分别为94.40亿元、43.82亿元,同比分别增长1.24%、5.03%,但两者的归母净利润同比分别增长了19.16%、229.13%。良品铺子解释称,主要系加盟业务和特渠业务的销售增长和销售毛利率的提升。而来伊份的线上和线下渠道毛利率也分别上升了0.40个、0.57个百分点。

盐津铺子2022年营收和归母净利润也实现了增长,报告期内公司营收28.94亿元,同比增长26.83%,归母净利润3.01亿元,同比增长100.01%。

不过,处于转型阵痛期的三只松鼠(SZ300783,股价21.47元,市值86.09亿元)2022年业绩没有好转。报告期内营收72.93亿元,同比下降25.35%,归母净利润1.29亿元,同比下降68.61%,自2019年上市以来营收规模持续下滑。

卤制品行业几家公司在2022年的日子似乎也不太顺利。有友食品2022年营收10.24亿元,同比下降16.01%,归母净利润1.54亿元,同比下降30.13%。

“卤味三巨头”营收和净利润也基本呈下滑状态。绝味食品2022年营收66.23亿元,同比增长1.13%;周黑鸭2022年营收23.43亿元,同比下滑18.3%;煌上煌2022年营收19.54亿元,同比下滑16.46%。

归母净利润方面,2022年绝味食品归母净利润2.33亿元,同比下滑76.29%;周黑鸭净利润2528.3万元,同比下滑92.6%;煌上煌净利润3081.62万元,同比下滑78.69%。

原材料价格处高位 卤味巨头承压

净利润下降的背后,是营收的下滑和成本的上升。

一方面,2022年,线下消费需求面临不确定性,市场短暂停摆,但对于几家卤制品企业而言,线下门店仍是传统渠道,也是主要渠道。截至2022年底,绝味食品国内门店总数15076家,煌上煌肉制品加工业拥有3925家专卖店,周黑鸭门店总数为3429家。

从营收占比来看,2022年绝味食品、煌上煌、周黑鸭的营收分别有97.98%、79.55%、67.7%来源于线下门店。

另一方面,复杂多变的外部环境影响到行业上游,导致原材料价格始终处于高位。大宗商品价格上涨,粮食、饲料的价格攀升,鸭苗价格上升显著,上游养殖成本不断增加。

国联证券在研报中分析,2022年原材料采购占卤制品公司约80%的营业成本。2022年上游养殖屠宰意愿偏弱叠加餐饮端对鸭肉需求疲软,鸭副产品等价格大幅上涨,畜类价格受国际形势影响同样呈上涨趋势,对卤制品公司毛利率影响较大。

煌上煌在2022年年报中表示,报告期畜禽类等主要原材料、包装材料成本持续上涨一直处于高位,生产能耗、配送等环节成本增加,多项因素导致公司产品综合毛利率同比下降。

绝味食品称,报告期内原材料、物流、人工成本增加,消费场景受限,供给和需求均受到影响,卤制品行业参与者均承受压力。周黑鸭方面表示,疫情反复波动导致供应链紧张,原材料价格大幅上涨,企业经营成本承压。

全渠道融合发展

如何扭转业绩下滑趋势?如何保持规模增长?各家公司都在寻找新的渠道增长点。在多家公司年报中,“全渠道融合”成为高频词。

洽洽食品在年报中写到,从渠道端来看,我国零售渠道呈现去中心化、多元化、细分化趋势。线下有便利店、仓储式会员超市、社区生鲜超市、零食量贩店等业态兴起,线上模式除了传统B2C、C2C外,出现O2O、社交电商、直播电商等新零售业态,休闲零食销售进入全渠道融合阶段。

网聚资本副总裁陈小龙认为,所谓全渠道融合,是基于消费者购物习惯的变化,已经由原来在传统零售渠道如小卖部、商场超市便利店购物,到传统电商、兴趣电商、社区团购等多渠道多途径购物。

“消费随人走,哪里有消费者的聚集,哪里就是渠道,哪里就是市场。无论是全渠道融合,还是线上品牌向线下进军,本质上都是尽可能利用各种技术手段、以贴近消费者的销售方式,去满足消费者的需求。

煌上煌在年报中也表示,线上渠道具有传播力广、便捷等特点,已成为卤制品业内重要的营销途径。卤制品商家主要通过自建线上美食销售APP或与第三方平台合作等方式来打造线上渠道。线上渠道不仅能够突破门店服务半径的瓶颈,提升渠道下沉率和人群覆盖率,而且能够吸引消费者到店消费或者外卖消费。

而对于线上起家的三只松鼠而言,近年来一直发力线下渠道。2022年年报显示,分销业务实现营业收入14.74亿元,占总营收20.21%,其中,区域经销实现营业收入8.21亿元,较上年同期增长88.04%。

值得一提的是,陈小龙表示,“零食量贩店”作为近年兴起的一种休闲食品销售的快渠道值得关注。他解释,零食量贩店也叫零食折扣店,例如华中地区的零食很忙,零食优选;华东地区的老婆大人,华南地区的糖巢等,基本采取折扣零售的方式来销售休闲食品,从线上起家的休闲食品品牌,深谙折扣内涵,经验可以共通,线上和线下可以融合。

休闲食品行业各企业业绩分化明显,多数公司业绩受影响是因为主要产品对应的原材料价格涨幅较大,而休闲卤制品业,业绩较好的,则是赶上了零食行业折扣零售成长的红利期,例如来伊份、盐津铺子的卤制品业务。

在洽洽食品近期的投资者调研中,公司方面表示,在2、3月份陆续新增了合作渠道,目前已有十几个单品在零食很忙、赵一鸣、老婆大人等零食门店试销,包括葵花籽品类、坚果品类和休闲食品品类产品,并为此专门为这些渠道对相应的产品做了包装和规格上的区隔。

(以上内容转载于每日经济新闻,若有侵权请联系我们删除,原文地址休闲零食2022年报盘点:坚果炒货和卤制品业绩分化明显,线上线下全渠道发展已成共识 (baidu.com)

免责声明:本站部分图片和文字来源于网络收集整理,仅供学习交流,版权归原作者所有,并不代表我站观点。本站将不承担任何法律责任,如果有侵犯到您的权利,请及时联系我们删除。